El ecosistema de inversión en América Latina comenzó 2026 mostrando una dinámica clara: menos operaciones, pero tickets significativamente más altos. De acuerdo con datos de TTR Data, el mercado transaccional latinoamericano alcanzó 482 operaciones durante el 1T26, lo que representa una caída del 36% frente al mismo período de 2025. Sin embargo, el valor agregado creció de forma contundente: un 87%, hasta llegar a US$27.062 millones.Aunque las cifras contemplan todos los sectores económicos, el comportamiento del mercado estuvo especialmente impulsado por startups, tecnología e innovación en Latinoamérica.
Private equity y venture capital muestran un mercado más selectivo
Dentro del segmento de private equity, se registraron 38 transacciones, una disminución del 3%, mientras que el capital divulgado alcanzó US$4.890 millones, marcando un incremento del 264%. En venture capital, TTR reportó 48 operaciones, con una baja del 31%, pero acumulando US$1.020 millones, equivalente a un crecimiento del 23%. Esta evolución confirma una tendencia que viene consolidándose en la región: menor cantidad de deals, pero mayor concentración de capital en compañías con mejores fundamentos, escalabilidad y modelos más sólidos.
Brasil lidera la inversión en startups y tecnología en LatAm
El análisis por país refleja que el mercado sigue altamente concentrado: Brasil se mantuvo como principal actor regional, con 256 transacciones en el trimestre, una caída del 43%, pero movilizando US$17.796 millones, un alza del 114%. Chile fue una de las excepciones en volumen, alcanzando 92 deals, con un crecimiento del 5%, y un capital de US$1.932 millones, un aumento del 55%. En tercer lugar, México registró 58 transacciones, una caída del 13%, aunque el valor se disparó un 420%, hasta US$6.083 millones. Por su parte, Colombia contabilizó 48 operaciones, una disminución del 38%, pero con US$5.314 millones, creciendo un 189%.Argentina acumuló 57 deals, retrocediendo un 23%, aunque movilizó US$2.290 millones, un incremento del 39%. Mientras tanto, Perú cerró el trimestre con 30 transacciones, una baja del 14%, pero avanzó un notable 856% en valor, totalizando US$3.476 millones.
Startups latinoamericanas levantaron US$9.300 millones en 787 rondas
La plataforma SlingHub confirma la misma tendencia dentro del universo startup. Entre enero de 2025 y enero de 2026, las startups latinoamericanas recaudaron US$9.300 millones en 787 rondas, según un estudio desarrollado junto a Oracle Corporation. Brasil concentró el 49% del capital total y el 61% de las transacciones, reafirmando su liderazgo en venture capital e innovación regional. A pesar de que el capital total se mantiene relativamente estable, el número de rondas cayó de manera significativa, alineado con un mercado más exigente y selectivo. La tendencia se refleja también a nivel mensual: enero de 2026 registró apenas 36 deals en la región, muy por debajo de los niveles observados durante 2025.
Fintech e inteligencia artificial dominan la inversión en América Latina
El sector fintech concentró el 61% de todo el capital invertido en América Latina durante el período. Detrás aparecen verticales de menor tamaño como autotech, energía y cleantech. Además, se observa una transformación en la estructura del financiamiento. Existe un mayor uso de deuda e instrumentos estructurados como FIDCs, especialmente en Brasil. Operaciones como las de CloudWalk lideraron los rankings de mayores captaciones, reflejando un ecosistema startup más maduro, donde founders e inversores diversifican fuentes de financiamiento más allá del equity tradicional.
La inteligencia artificial también gana protagonismo.
Según SlingHub, startups de IA levantaron US$2.700 millones en la región durante el período, equivalente a cerca del 29% del total invertido, con un crecimiento interanual del 61%. Brasil concentró el 74% de ese capital. La mayor parte de estas inversiones sigue vinculada a fintech, que representa más del 70% de las inversiones en IA, evidenciando cómo la adopción tecnológica continúa estrechamente conectada al sector financiero.
Movimientos recientes impulsan consolidación del ecosistema startup y proptech
Este escenario explica recientes movimientos estratégicos en tecnología, venture capital y PropTech en Latinoamérica. Uno de los casos destacados es Segura, insurtech brasileña que levantó 45 millones de reales en una ronda coliderada por Andreessen Horowitz (a16z) y Kaszek Ventures, junto a Big Bets e inversores ángel. La compañía desarrolla infraestructura de inteligencia artificial para el mercado asegurador, enfocada en optimizar la operación de corredores mediante asistentes inteligentes y herramientas de interacción en tiempo real con clientes. Los fondos serán destinados a ampliar el equipo y escalar su plataforma, que ya opera con más de 3 mil corredurías.
En el sector inmobiliario, la proptech Tabas fue adquirida por Brookfield Corporation, reforzando la consolidación de plataformas tecnológicas aplicadas a real estate y activos físicos. En Colombia, Somos Internet levantó US$40 millones en Serie B con participación de Ribbit Capital y Kaszek, para expandir infraestructura de fibra óptica e ingresar a México. A su vez, Spectra Investments avanzó en la captación de un nuevo fondo cercano a US$153 millones, fortaleciendo el rol de asignadores de capital en el ecosistema regional.
En el plano institucional, IDB Lab lanzó el programa AuRA en Colombia y aprobó inversión en el fondo Innogen Delta I, ampliando el soporte a startups early stage y deep tech.
Un mercado startup más maduro y enfocado en escala
México, Chile y Argentina mantienen un patrón alineado con los datos de TTR y SlingHub: menos operaciones, pero mayores montos invertidos y foco en activos estratégicos. México combina fuerte crecimiento en valor con apuestas en infraestructura y conectividad; Chile mantiene dinamismo en volumen pese a ajustes en venture capital; y Argentina incrementa capital movilizado aun con menor cantidad de deals.
El panorama regional es de recalibración.
La caída del 36% en transacciones reportada por TTR y la reducción en el número de rondas observada por SlingHub muestran un mercado más exigente y racional. Sin embargo, el volumen de capital sigue activo: US$27.000 millones en transacciones generales y US$9.300 millones en startups demuestran que el interés inversor permanece sólido. La diferencia es clara: el capital ahora se dirige hacia menos compañías, pero con mayor escala, eficiencia operativa y tesis de crecimiento más definidas, especialmente en fintech, infraestructura digital, inteligencia artificial y PropTech en Latinoamérica.
Fuente: bnamericas
