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El Venture Capital en la economía de hoy

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Por Carlos E. Rousseau (México)

Con la economía global, casi atrapada en una recesión abrumadora provocada por el brote de la pandemia, los empresarios en casi todas las industrias no están seguros de lo que depara el futuro. A medida que los gobiernos fortalecen las restricciones a las empresas, para reducir la propagación de este temido virus, los temores siguen creciendo, ya que esto podría ser mucho más castigador y duradero de lo esperado. El miedo al virus ha cambiado nuestra forma de vida y, por lo tanto, obstruye el crecimiento económico, que es liderado por los consumidores. 

Las malas condiciones del mercado que estamos experimentando hoy, han convertido al capital de riesgo corporativo –el Venture Capital-, en una especie de mercancía. Con el estallido del coronavirus, el capital semilla podría ser aún más difícil de levantarse en lo que resta de este año. Esto se debe, simplemente, a que muchos capitalistas de riesgo no están dispuestos a asumir riesgos injustificados. La mayoría de los inversionistas están motivados para invertir en negocios que tienen la posibilidad de tener éxito o que vengan mejores días. Sin embargo, no es imposible recaudar dinero en un mercado a la baja. Esta realidad, es todo lo contrario: para los inversores inmobiliarios. 

Hoy, los Venture Capital se ven obligados a funcionar dentro de los parámetros de la economía mundial. Todos deben ajustarse y cumplir con lo que el mercado dicta para que sea aceptable. En consecuencia, los capitalistas de riesgo inmobiliario ahora tienen más probabilidades que nunca de buscar condiciones específicas antes de considerar prestar o invertir su dinero. 

Cómo atraer al Venture Capital inmobiliario 

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Carlos E. Rousseau Garza

Atraer capital de riesgo no debería representar un gran problema para los inversores inmobiliarios. No obstante, para tener la posibilidad de tener éxito, debe comprender el estado actual del mercado. 

Con el estado actual del mercado, no es fácil para los inversores inmobiliarios tener un plan de financiamiento sólido. Por lo tanto, debemos moderar nuestras expectativas, o al menos aceptar lo que el mercado está dispuesto a ofrecer. La pandemia de coronavirus ha dificultado las cosas. Por lo tanto, ampliar nuestras expectativas probablemente sea muy difícil este año.

Los inversionistas de Venture Capital son muy conscientes de esto y, por lo tanto, buscan nuevas empresas que estén listas para refugiarse y sobrellevar la tormenta. Por ello, si tienes una startup que busca captar capital, no pases por alto los pequeños detalles. Asegúrate de rendir cuentas por cada dólar recibido y aprende a maximizar su rendimiento bajo un modelo sostenible en el tiempo. 

Hazte esta pregunta: «¿Cuánto valor estoy creando por cada dólar que recaudo?» Se creativo con tu negocio y no descuides en todo momento el propósito que buscas, que debe estar muy alineado a mejorar la experiencia de tus clientes.  Dedica tiempo a acceder a los sistemas y procesos que tienes instalados e intenta mejorarlos. Aquí, el objetivo es refinar cada sistema hasta que sea predecible y eficiente. Por lo tanto, si tienes alguna esperanza de recibir capital de riesgo para el inicio de tu negocio, debes conocer o predecir el resultado, antes de comenzar. 

Sin razones, no deberías tener un sistema para atraer capitalistas de riesgo. Perfecciona tus habilidades y prepárate para un posible interesados que se cruzará en tu camino. Con un sistema y modelo de negocio bien elaborado, no pasarás desapercibido. Como founder debes buscar no solo capital, sino también un “smart money”. Es decir: aquel inversor disciplinado y que practique la sostenibilidad. Con estos dos principios fundamentales, es posible captar la atención de aquellos que pueden ofrecer un capital de riesgo inicial inteligente. 

En Orange Ventures apostamos, tanto por la visión a largo plazo que tenga el founder de una startup, como por la capacidad que tengan de adaptarse a las nuevas situaciones y de escuchar los consejos que podamos compartirles para hacer el cambio necesario de mentalidad que amerita el crecimiento y la adaptación a los nuevos tiempos. Si lo tienes, conversemos. 

Dónde invierte el capital de riesgo 

Hoy, la mayoría de las nuevas empresas de tecnología de bienes raíces están recaudando capital y están cerrando acuerdos a niveles récord. El activo de un billón de dólares está comenzando a ponerse al día. En los últimos años, los inversores inmobiliarios han apostado por un conjunto cada vez mayor de categorías de tecnología inmobiliaria, como análisis de bienes raíces, tecnología de visualización virtual, plataformas de administración de propiedades y arrendamiento, y mucho más. 

Sin duda, el proptech ha creado más valor y generado más energía positiva que cualquier otro sector entre los Venture Capital. Empresas como Fifth Wall y Metaprop tienen la suerte de realizar inversiones tempranas en muchos negocios transformadores como Hippo, Blend, Clutter, Quikr, Loggi, Cadre, Cozy, Lime, Rebny, Rics, Eero, Housecannary, BreatherModsyAlpha’aAren y muchos otros. 

En 2019, la comunidad de capital de riesgo invirtió más de US$ 16 mil millones en proptech. Muchas de estas compañías están invirtiendo en tecnología de bienes raíces porque se está convirtiendo en una de las categorías más grandes y atractivas para el capital de riesgo. Con la industria de bienes raíces ganando terreno en los Estados Unidos y en el mundo en general, casi todos los principales inversores o propietarios de bienes raíces ahora reconocen que la implementación de nueva tecnología es existencialmente crítica para el futuro del negocio. 

Más recientemente, podemos citar ejemplos en América Latina que destacan  y que marcan lo que está ocurriendo con el capital de riesgo y el proptech. La Haus, la startup colombiana que asiste a los usuarios con la compra de vivienda en línea, que cerró con éxito una ronda de inversión por 10 millones de dólares para entrar al mercado mexicano. Las plataformas chilenas Comunidad Feliz y Houm, que levantaron 2 millones y 1,3 millones de dólares respectivamente. O Flatx.mx, el iBuyer mexicano, que recaudó 25 millones de dólares. 

En Orange Investments, entendimos la importancia de incorporar la tecnología proptech a nuestros procesos, y es por ello que surge Orange Ventures. Esta unidad de capital de riesgo en la que estratégicamente estamos seleccionando startups proptech tanto para mejorar nuestros productos y servicios, como para mejorar y escalar sus modelos de negocio a largo plazo. Allí, destaca el trabajo que venimos haciendo junto con Hello Management, en lo relativo al manejo y gestión de propiedades.  

Todo esto explica el dramático crecimiento de la tecnología inmobiliaria en los últimos años. En pocas palabras, si tienes una startup, espera y prepárate, hay mucho valor para aportar cuando la industria más grande del mundo decida adoptar tecnologías.  

La innovación del modelo de negocios, la accesibilidad a los datos y la proliferación de dispositivos móviles, SaaS y otro software nativo de la nube, ya han dado lugar a una cohorte de unicornios tecnológicos que se encuentran entre las compañías inmobiliarias más influyentes del mundo. El análisis inteligente de datos está brindando a los profesionales de bienes raíces e inversores, más información sobre los factores que afectan el valor de la propiedad, que nunca antes. Las tecnologías emergentes y las capacidades crecientes en el aprendizaje automático, 5G, IoT y más, junto con regulaciones rápidas y cambios dramáticos en la estructura de costos, han abierto oportunidades para la próxima ola de innovación e inversiones, en un amplio conjunto de verticales de bienes raíces multimillonarios y sub-verticales, lo que nosotros llamamos el REaaS.

Y sí, ¡esto es solo el comienzo! 

Carlos E. Rousseau (México)

Más de 20 años de experiencia como consultor y desarrollador de proyectos inmobiliarios en distintos mercados y segmentos, que en su conjunto suman más de 1,5 millones de metros cuadrados y mil millones de dólares. También ha estructurado inversiones inmobiliarias para capitales privados. CEO de Orange Investments, su principal empresa, que ha recibido reconocimientos internacionales de Great Place to Work, CNN Expansión y Architizer A+A Awards, entre otros. Ha publicado dos libros y colabora para varios medios inmobiliarios y de negocios. Actualmente, funge como profesor de la Cátedra Orange en el Tecnológico de Monterrey. Es Ingeniero Industrial y de Sistemas, con MBA por la Universidad de Duxx y estudios de postgrado por la Universidad de Virginia: Darden School of Business, Babson, y la Escuela de Graduados de Harvard.

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